預(yù)制菜作為“速凍食品+復(fù)合調(diào)味料”的工業(yè)化食品，成為萬億級新風(fēng)口，受到資本市場熱捧。
1月14日，預(yù)制菜板塊再次爆發(fā)，多股漲停。國聯(lián)水產(chǎn)連續(xù)3個20%的漲停，得利斯、福成股份、海欣食品也取得三連板。
其中，得利斯披露投資者關(guān)系活動記錄表公告，公司的預(yù)制菜業(yè)務(wù)在B端與C端的業(yè)務(wù)占比為7:3.2020年狹義的預(yù)制菜體量(剔除低溫肉制品類)4億多，2021年營收增長較快，預(yù)計2022年預(yù)制菜營收規(guī)模約12億元。國聯(lián)水產(chǎn)此前公告，公司與盒馬簽訂合作框架協(xié)議，共同對對蝦、羅非魚、小龍蝦等水產(chǎn)品預(yù)制菜品進(jìn)行深度開發(fā)和市場推廣等。
預(yù)制菜是近五年食品加工行業(yè)中發(fā)展最快的子行業(yè)之一。從2014年外賣行業(yè)開始蓬勃發(fā)展，到2020年疫情催生家庭端消費(fèi)需求。此外，預(yù)制菜簡化了買菜、洗菜、切菜、烹煮等繁瑣的過程，融合品質(zhì)、營養(yǎng)和口感，迎合快節(jié)奏生活下年輕消費(fèi)群體生活方式。
三四年前，隨著連鎖餐飲企業(yè)井噴式增長，凍品供應(yīng)鏈和冷鏈布局迎來大跨步發(fā)展，B端對凍品的需求提升，倒逼凍品供應(yīng)鏈迭代，肉類、加工類速凍調(diào)理食品的品種開始增多。而疫情的到來，加速了企業(yè)看到C端的商機(jī)，新老品牌紛紛“下海”。目前行業(yè)規(guī)模超2000億元，相關(guān)企業(yè)超7萬家。根據(jù)艾媒咨詢，2021年中國預(yù)制菜市場規(guī)模預(yù)計為3459億元，2023年將達(dá)到5156億元，若未來中國預(yù)制菜市場增速保持穩(wěn)定在20%，則在2027年預(yù)制菜市場規(guī)模將破萬億。
日本預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展較為成熟，可作為中國預(yù)制菜發(fā)展參考。根據(jù)歐睿咨詢數(shù)據(jù)，2020 年中國大陸地區(qū)預(yù)制菜C端市場規(guī)模僅為日本同期水平的 29%，表明中國預(yù)制菜行業(yè)仍然有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
國海證券表示，當(dāng)前預(yù)制菜行業(yè)剛剛起步，競爭格局極其分散，不同類型的參與者都有機(jī)會：目前行業(yè)集中度極其分散，主要參與者可以分為五種類型：專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)(味知香，蒸燴煮，聰廚等)，農(nóng)牧水產(chǎn)類企業(yè)(圣農(nóng)發(fā)展，國聯(lián)水產(chǎn)，龍大美食等)、傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)(安井食品等)、餐飲企業(yè)(西貝，海底撈，眉州東坡等)、零售企業(yè)(盒馬工坊，叮咚買菜等)。
其中傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)更有可能成為全國化龍頭，將單品勢能發(fā)揮到極致。專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)深耕區(qū)域，能成為小而美的企業(yè)。對上游農(nóng)牧水產(chǎn)品企業(yè)而言，預(yù)制菜是難得的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型窗口期，如果產(chǎn)品力優(yōu)勢突出，快速建立B端和C端分銷渠道，有可能誕生黑馬企業(yè)。
東亞前海證券認(rèn)為，預(yù)制菜行業(yè)目前處于快速發(fā)展的時期，未來市場規(guī)模有望高增。行業(yè)長期發(fā)展邏輯清晰，預(yù)制菜安全、健康、便攜的特點(diǎn)契合消費(fèi)升級的趨勢以及單身化、宅經(jīng)濟(jì)的社會發(fā)展趨勢，未來發(fā)展的確定性較強(qiáng)。行業(yè)目前的集中度較低，競爭格局分散，受益標(biāo)的為未來集中度有望提升的行業(yè)龍頭。
（文章來源：財聯(lián)社）
